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In a gadda da vida... baby...
Descanse en paz Mr. Richard Wright
por The Old GuitarEl pasado 15 de Septiembre falleció a los 65 años de edad uno de los músicos mas importantes en la escena del Rock, me refiero al músico britanico co-fundador de Pink Floyd, Richard Wright(piano-organo-teclados-voz), autor y co-autor de temas entre los que sobresalen Us and Them, Shine On You Crazy Dimond, The Great Gig in the Sky, Echoes, etc. Sus familiares anunciaron su muerte sin mucho detalle (solo sabemos que fue un cáncer).
Podemos recordarlo con sus ultimas apariciones en vivo en gira con su ex-compañero David Gilmour (guitarra y voz de Pink Floyd). Remember That Night y Live in Gdansk son una excelente muestra de lo que Rick Wright aportó a la música, sobre todo con su interpretación de Echoes.
Yo se que ya han pasado tres meses pero no podia dejar de rendirle mi pequeño y humilde homenaje, y tristemente lamentar el hecho de que también mueren mis esperanzas de ver a los cuatro integrantes juntos tocar en vivo algun dia. Q.E.P.D. Mr. Richard Wright.
Inocente palomita que te dejaste engañar...
- Por Fénix(Recibido de una casa de bolsa)
Antes de comenzar con el artículo quiero comentar que ayer que vi esto en las noticias me quedé en shock. Una persona de renombre, podría decirse que de calidad moral, alguien con toda la categoría y el currículum para ser admirado por una multitud de profesionales dentro del ámbito financiero tuvo el estómago para cometer el mayor fraude de la historia de la humanidad, la mayor mentira desde que la serpiente dijo a Eva que la manzana era rica en fibra y mejoraría la digestión de Adán, quitándole los gases.
No cabe duda que la globalización ha abarcado ya practicamente todos los ámbitos de la economía, incluyendo ahora el de los fraudes. Al igual que con las hipotecas sub-prime, semillitas de la actual crisis económica, a mi parecer la codicia y exceso de confianza son los principales culpables de este fraude.
Me imagino al tipo este en "la fiesta del embajador" comiendo sus chocolates Ferrero e invitando a decenas de acaudalados a invertir en sus fondos, o en el club de yates o jugando golf con multimillonarios, volviendo a esos colmilludos unos timados más, como cualquier hijo de vecino, jejeje!! qué pantalones de este canijo!
Bueno, este es el artículo (y este es un link del caso del primer o uno de los primeros vivarachos que osó cometer este tipo de fraudes)...
¿Cómo pudo Madoff estafar a ricos y grandes de la banca?
La increíble estafa piramidal de Bernard Madoff ha salpicado a gigantes de la banca mundial, que han reconocido ya pérdidas propias o de sus clientes que alcanzan unos 10.000 millones de euros debido a su exposición a los productos del ex presidente del Nasdaq.
En España, las entidades españolas han gestionado o invertido unos 3.000 millones de euros -con el Santander a la cabeza- en instrumentos financieros afectados por la estafa cometida por la firma de Madoff, que podría ascender globalmente a alrededor de 37.400 millones.
Las grandes dudas suscitadas ante este fraude son cómo pudo pasar desapercibido a grandes entidades financieras y a los reguladores durante más de 40 años. Aunque la investigación será la que aporte luz al caso, con los datos actuales, éstas son algunas claves para entender el fraude:
§ ¿Qué es una estafa piramidal?. Es un tipo de fraude que consiste en pagar las rentabilidades prometidas con el dinero que va entrando de nuevos clientes del fondo de inversión. La representación gráfica sería como una pirámide invertida, de tal modo que en la base se encuentra el primer inversor y éste va recibiendo plusvalías de los nuevos accionistas que entran. El problema es que si dejan de entrar nuevos clientes, la pirámide se derrumba. Es un sistema de fraude que ya tiene más de 100 años.
§ ¿Cómo funcionaba el fraude de Madoff?. Su 'tapadera' era la sociedad que fundó en 1960 con el nombre de Madoff Investment Securities y que servía para captar las inversiones de personas adineradas. Oficialmente, Madoff invertía ese capital en acciones de grandes compañías y opciones de compra de esos títulos. Ofrecía altas rentabilidades -entre 10-12%-, que nunca se veían afectadas por los vaivenes de los mercados, algo muy inusual. La realidad es que invertía sólo una pequeña parte de esos fondos y la mayor se utilizaba para pagar a los antiguos clientes.
§ ¿Cómo captaba nuevos clientes?. Debido principalmente a dos motivos. Por un lado, la mencionada alta rentabilidad -de hasta el 12% anual-. En segundo lugar, por su prestigio y el aura de exclusividad que otorgó a su sociedad. Madoff fue presidente del consejo de administración del índice Nasdaq de EEUU, uno de los más importantes del mundo, lo que le daba credibilidad. Además, reclutaba a sus clientes en clubes exclusivos, como el Palm Beach de Florida, y su reputación creció entre estas personas ricas hasta llegar incluso a grandes de la banca internacional.
§ ¿Qué vehículos de inversión utilizaba Madoff?. Principalmente, los 'hedge funds', es decir, fondos de inversión libre que se caracterizan por una laxa regulación, capacidad para aplicar estrategias arriesgadas y la búsqueda de altas rentabilidades en cualquier situación de mercado. Teóricamente los 'hedge fund' están limitados a grandes inversores, ya que requieren un patrimonio mínimo muy elevado.
§ ¿Cómo se desmoronó la pirámide?. La crisis financiera provocó que entraran cada vez menos clientes y Madoff tenía que hacer frente a los pagos de los inversores que querían recuperar su capital, un dinero que ya se había evaporado en el pago a otros que se fueron antes.
§ ¿Por qué no lo descubrió el regulador del mercado?. Ésa es la gran duda y lo cierto es que el fraude deja en entredicho el sistema regulatorio de EEUU. El patrimonio de Madoff bajo su gestión era oficialmente de 17.000 millones de dólares, aunque en realidad estaba moviendo cantidades que pueden superar los 50.000 millones. Esto quiere decir que una parte del dinero nuevo que entraba en el fondo se invertía directamente en la cartera, pero otra parte se desviaba a pagar rentabilidades a los accionistas. La SEC ha alegado que Madoff fue muy inteligente al rechazar facilitar a sus clientes acceso a sus cuentas por Internet. Según 'Washington Post', enviaba los informes por correo ordinario, mientras que la mayoría de los 'hedge fund' lo hacen por e-mail para facilitar su análisis.
§ ¿Operan los 'hedge fund' en España?. Esta industria está sometida a una estricta regulación por la CNMV y apenas está desarrollada en comparación con otros países. Actualmente hay 24 fondos de inversión libre registrados en España, aunque existen otros 40 fondos de fondos. Estos vehículos captan dinero de los inversores y los distribuyen en otros 'hedge fund' internacionales.
§ ¿Cómo se extendió el fraude entre la banca?. Principalmente, mediante la inversión del dinero de sus clientes en la sociedad a través de sociedades y gestoras de grandes patrimonios. Por ejemplo, el Santander invirtió más de 2.300 millones de sus clientes en la sociedad de Madoff a través de Optimal, un fondo que invierte en otros fondos. Otros bancos también invirtieron parte de su propia tesorería en la sociedad de Madoff.
§ ¿Corren peligro las inversiones de los pequeños ahorradores?. No, porque los 'hedge fund' no son accesibles a ellos, ya que muchos requieren una inversión mínima muy elevada. Además, en el caso de Madoff la inversión en esos fondos era prácticamente por invitación.
Los encargados de ‘destapar’ el fraude han sido dos antiguos empleados de la firma, quienes alertaron a las autoridades norteamericanas de que Madoff desarrollaba su negocio de asesoramiento desde un piso diferente al de las oficinas de la compañía. Además, uno de ellos explicó que mantenía los registros de esa actividad bajo llave y se mostraba misterioso respecto a estas actividades.
Aunque tambien se dice que el millonario fraude se descubrió después de que los hijos de Bernard L. Madoff denunciasen a la Policía que su padre les había confesado haber provocado una estafa mediante el método Ponzi. Es decir, que planeó un fraude piramidal de proporciones épicas a través de un fondo de cobertura. Cuando Madoff, de 70 años, fue detenido en su casa de Manhattan, declaró ante los agentes que "todo era una gran mentira" y que "básicamente, se trataba de un gigantesco plan Ponzi", según informaciones de la CNBC.
A mayor riesgo mayor …
por CopinionCuando de inversiones se habla, uno de los conceptos fundamentales que siempre hay que tener en mente es el de riesgo y rendimiento. En general, a mayor riesgo mayor rendimiento y viceversa. Lo agudo de la actual crisis económica iniciada en Estados Unidos, y que ya se ha expandido por el resto del mundo, ha roto muchas de estos conceptos fundamentales y ha hecho dudar incluso al mas conservador de los inversionistas.
Un ejemplo de esto es la caída de valor de las “Blue Chips” concepto americano que aplica a las empresas mas grandes y sólidas de el mercado que por su mismo tamaño y solidez no ofrecen un crecimiento acelerado, pero si una relativa seguridad si se invierte en ellas. Desde que inicio la crisis económica las acciones de empresas que antes del inicio de esta crisis se consideraban sólidas, han perdido su valor a niveles inconcebibles hace solo unos meses, ejemplos de esto serian, Citi Group (C), General Motors (GM) y la cementera mexicana Cemex (NYSE: CX).
Otra situación que ya se ha presentado en esta crisis es la perdida de valor en los fondos conocidos como mercado de dinero. Estos fondos históricamente han sido inversiones consideradas casi tan seguras como efectivo. A un punto de esta crisis económica, el valor de estos fondos llego a estar por debajo de lo invertido. Lo cual hasta hace poco era impensable. Si estas inversiones son casi tan seguras como efectivo, como se pudieron perder el valor de ese dinero? Le palabra clave aquí es “casi” tan seguras como efectivo.
Lo que quiero resaltar en este comentario es que dentro de los muchos conceptos en inversiones, uno que encuentro particularmente aplicable en estas condiciones puede ser definido en dos líneas:
- Compra todo el mercado de valores al precio mas bajo pagando las menores comisiones, y siéntate a esperar
- Referirse a la línea anterior.
La mayoría de los mercados de valores del mundo han perdido todo y más de lo que habían ganado en años recientes, por lo mismo su valor esta a niveles históricos muy bajos, incluso se podría decir por debajo de su valor intrínseco. Así que al comprar todo el mercado se estará automáticamente diversificado, esto cubre el ángulo del riesgo, y si consideramos que ya se tocó fondo o estamos muy cerca de este, lo único que queda es subir, lo cual cubre el ángulo de los rendimientos. Así que si alguna vez consideraste entrar al mercado de valores, este puede ser la manera de hacerlo y este el momento.
Un ejemplo de esto es la caída de valor de las “Blue Chips” concepto americano que aplica a las empresas mas grandes y sólidas de el mercado que por su mismo tamaño y solidez no ofrecen un crecimiento acelerado, pero si una relativa seguridad si se invierte en ellas. Desde que inicio la crisis económica las acciones de empresas que antes del inicio de esta crisis se consideraban sólidas, han perdido su valor a niveles inconcebibles hace solo unos meses, ejemplos de esto serian, Citi Group (C), General Motors (GM) y la cementera mexicana Cemex (NYSE: CX).
Otra situación que ya se ha presentado en esta crisis es la perdida de valor en los fondos conocidos como mercado de dinero. Estos fondos históricamente han sido inversiones consideradas casi tan seguras como efectivo. A un punto de esta crisis económica, el valor de estos fondos llego a estar por debajo de lo invertido. Lo cual hasta hace poco era impensable. Si estas inversiones son casi tan seguras como efectivo, como se pudieron perder el valor de ese dinero? Le palabra clave aquí es “casi” tan seguras como efectivo.
Lo que quiero resaltar en este comentario es que dentro de los muchos conceptos en inversiones, uno que encuentro particularmente aplicable en estas condiciones puede ser definido en dos líneas:
- Compra todo el mercado de valores al precio mas bajo pagando las menores comisiones, y siéntate a esperar
- Referirse a la línea anterior.
La mayoría de los mercados de valores del mundo han perdido todo y más de lo que habían ganado en años recientes, por lo mismo su valor esta a niveles históricos muy bajos, incluso se podría decir por debajo de su valor intrínseco. Así que al comprar todo el mercado se estará automáticamente diversificado, esto cubre el ángulo del riesgo, y si consideramos que ya se tocó fondo o estamos muy cerca de este, lo único que queda es subir, lo cual cubre el ángulo de los rendimientos. Así que si alguna vez consideraste entrar al mercado de valores, este puede ser la manera de hacerlo y este el momento.
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